中國證券報探訪集成灶產業(yè)帶：行業(yè)進入爆發(fā)期，傳統(tǒng)廚電龍頭布局千億賽道

嵊州，是浙江省紹興市所轄的一個縣級市，中國每賣出100臺集成灶就有65臺產自于此。中國證券報記者到達嵊州后，一路上看到大大小小的集成灶廣告牌和廠房。粗略計算，嵊州擁有廚具及相應配套企業(yè)450多家，從業(yè)人員超過4.5萬人。

(圖片來源：廚電新觀察-公眾號，侵刪)

從2003年我國第一臺集成灶誕生至今，集成灶市場進入爆發(fā)性增長期。尤其是2021年三季度，集成灶領域四大上市公司——浙江美大、帥豐電器、火星人及億田智能發(fā)布財報后，業(yè)績亮眼引起市場關注。集成灶市場吸引了包括傳統(tǒng)廚衛(wèi)行業(yè)和其他中小企業(yè)在內的大批入局者，競爭加劇。中國證券報記者調研發(fā)現，盡管行業(yè)高速增長，但仍存在品牌集中度低、同質化競爭和銷售渠道融合等諸多挑戰(zhàn)。

多位業(yè)內人士對中國證券報記者表示，傳統(tǒng)廚電龍頭入局是一個信號，集成灶行業(yè)將進入新的發(fā)展階段。未來，集成灶的品類紅利將逐漸向龍頭企業(yè)集中。

01、增長態(tài)勢驚人

集成灶是一種集吸油煙機、燃氣灶、消毒柜、儲藏柜等多種功能于一體的廚房電器。自上世紀80年代開始，浙江紹興嵊州慢慢形成了獨特的集成灶產業(yè)集群，但由于消費者認知不足、行業(yè)標準缺失和安全技術存在缺陷，前后十余年時間發(fā)展均較緩慢，并未被大多數市場認知。

“剛開始對于廚電行業(yè)來說，集成灶是一個很小的品類，經過十幾年的培育，隨著國內消費者對油煙健康意識的提高，加上集成灶的技術升級迭代，更符合中國烹飪習慣的集成灶才被消費者認知并逐步接受。”帥豐電器董事長商若云在接受中國證券報記者專訪時表示，在城鎮(zhèn)化步伐加快的背景下，三四線城市對于集成灶的普及度開始成倍提升，特別是爆炒烹飪多的地區(qū)，越來越多的消費者開始選擇集成灶。應該是從2015年開始，行業(yè)進入高速增長期。

根據前瞻產業(yè)研究院數據，2015年至2019年集成灶行業(yè)零售額年復合增長率達34.98%，零售量年復合增長率達32.08%，行業(yè)呈現快速上升的趨勢。奧維云網(AVC)推總數據顯示，2020年我國集成灶市場整體零售額為182.2億元，同比上漲13.9%；零售量為238萬臺，同比上漲12%。集成灶成為廚電行業(yè)第三個規(guī)模過百億的廚電產品，也是百億規(guī)模廚電產品中唯一正增長的品類。

即便是在大環(huán)境承壓的2021年，集成灶也依舊堅挺、逆勢上揚，成為廚電板塊中增長最為強勁的品類之一。億田智能前三季度凈利潤為1.56億元，同比增長62.80%，帥豐電器前三季度凈利潤為1.84億元，同比增長47.42%。

在國內幾家集成灶龍頭公司負責人看來，目前集成灶行業(yè)剛剛從導入期步入成長期，還有很大的發(fā)展空間。億田智能董事長孫偉勇在接受中國證券報記者專訪時表示，從相關數據上來看，集成灶在煙灶市場的占有率增長很快。有數據預測，今年市場占有率可以達到10%-15%左右，但和傳統(tǒng)油煙機和燃氣灶相比，份額并不大，還有很大增長空間。

02、傳統(tǒng)廚電巨頭紛紛入局

中國證券報記者調研時了解到，因為其對傳統(tǒng)品牌具有替代性，一直以來傳統(tǒng)廚電龍頭企業(yè)對集成灶都持排斥態(tài)度。2018年，有投資者在互動平臺上詢問老板電器是否會布局集成灶時，老板電器明確表示否定。在2021年舉行的中國家電流通大會上，老板電器副總裁何亞東曾公開“炮轟”集成灶，稱集成灶每個產品都不完善，功能不夠，做集成灶的都是小企業(yè)。

與其“炮轟”形成鮮明對比的是，2018年老板電器就以收購的金帝及其子品牌悄然布局集成灶行業(yè)。而方太則推出集成烹飪中心應對集成廚電市場。2021年9月23日，老板電器在投資者互動平臺也表示，公司控股子公司名氣及金帝目前生產和銷售集成灶產品。

(圖片來源：廚電新觀察-公眾號，侵刪)

“相對于其他的入局者來說，像老板電器、方太這樣的傳統(tǒng)廚電龍頭可能更加矛盾，因為一旦主品牌推出集成灶，就會有替代效應，給他們傳統(tǒng)煙灶產品帶來很大損害。然而，現在集成灶異軍突起，增長速度驚人，市場正在倒逼他們必須思考轉型。”國內一家大型集成灶企業(yè)負責人對中國證券報記者表示。

值得關注的是，集成灶良好的發(fā)展態(tài)勢及高產品利潤率正吸引著眾多傳統(tǒng)廚電、綜合家電及跨界企業(yè)的目光，包括海爾、美的、TCL、奧克斯、帥康、萬和等在內的國內知名品牌都紛紛推出了集成灶產品。

據中怡康數據，截至2020年，全渠道集成灶品牌數已達到211個，相較2015年的83個品牌，五年間增加了128個。按照集成灶相關企業(yè)分布看，除了之前的浙江嵊州市和海寧市外，廣東、江蘇及安徽等地也有集成灶產業(yè)聚集，全國集成灶格局迅速開花。

03、紅利將向頭部企業(yè)集中

不少專家認為，近年來集成灶產品的普及成長，推動行業(yè)由微末擴張至新興高成長賽道，且可預期的未來市場空間將進一步釋放。伴隨著賽道擴張成長，競爭格局將由初期導入到眾玩家入場，再逐步過渡到分化格局，未來行業(yè)馬太效應將進一步凸顯，以火星人、美大、億田、帥豐、森歌等為代表的集成灶品牌梯隊有望進一步穩(wěn)固。

(圖片來源：廚電新觀察-公眾號，侵刪)

商若云告訴中國證券報記者，目前行業(yè)高速發(fā)展期才剛剛開始，并未形成真正的頭部企業(yè)，后續(xù)幾年內一些具備研發(fā)能力、銷售渠道完善的大企業(yè)競爭優(yōu)勢將會凸顯。孫偉勇也判斷，后期行業(yè)集中度將會向頭部企業(yè)集中，會形成3至4家龍頭公司。

多位接受記者采訪的集成灶行業(yè)人士均表示，盡管會面臨競爭，但是相比廣闊的市場空間，市場認知度更重要。一些傳統(tǒng)廚電巨頭進入集成灶領域，他們強大的品牌效益和營銷網絡會加速集成灶這個品類在國內的普及力度，特別是可以彌補此前集成灶在一二線城市認知度不高的劣勢。

記者在調研中也發(fā)現，盡管已形成完整產業(yè)體系，但集成灶行業(yè)企業(yè)眾多，市場格局相對分散且競爭激烈，特別是集成灶企業(yè)的核心技術優(yōu)勢并不明顯，產品同質化正在趨于嚴重。雖然一些企業(yè)不斷創(chuàng)新，但別的企業(yè)模仿速度也很快。一些品牌善于繞開他人的專利壁壘，侵蝕其他品牌的成果。

此外，由于產業(yè)分散，越來越多的企業(yè)入局是否會形成無序競爭和產能過剩，也令很多業(yè)內人士擔憂。

(文章來源：廚電新觀察-公眾號，侵刪)